코인베이스 ETF
최근 주식시장의 변동성이 커지면서 배당주에 대한 관심이 증가하고 있습니다.
특히, 월배당을 제공하는 초고배당 ETF에 대한 투자자들의 관심이 높아지고 있는데요.
오늘은 코인베이스(Coinbase)를 기초자산으로 하는 커버드콜(Covered Call) 전략 기반의 YieldMax CONY에 대해 알아보겠습니다.
1. 코인베이스 ETF “CONY”
| CONY | |
| 운용 | YieldMax ETFs |
| 상장일 | 2023년 8월 14일 |
| 순자산총액 | $1,003.9M (약 10억 달러) |
| 총보수 | 1.01% |
| 현재가 | $9.73 |
| 투자종목수 | 23개 |
특징:
- 기초자산:
코인베이스(Coinbase, COIN) 주식을 직접 보유하지 않고, 콜옵션 매도 전략을 활용해 프리미엄을 수익으로 창출합니다. - 배당 구조:
옵션 매도를 통해 발생한 프리미엄을 투자자에게 배당으로 지급하는 구조입니다. - 배당 성향:
높은 배당률을 제공하지만, 주가 하락 시 손실 가능성이 있습니다.
2. 구성 종목 및 전략
포트폴리오 구성:
- 미국 단기 국채(Treasury Bills)
- 코인베이스 옵션 매도 포지션(Covered Call Strategy on COIN)
커버드콜 전략의 특성:
- 변동성 활용: 기초자산(코인베이스)의 변동성이 크면 옵션 프리미엄이 증가하여 배당금도 높아지는 경향이 있습니다.
- 주가 상승 제한: 코인베이스 주가가 상승해도 ETF는 콜옵션 매도로 인해 온전한 상승폭을 누릴 수 없습니다.
3. 수익률 및 배당 현황
1)수익률 (Performance)
| 기간 | 수익률 (%) |
|---|---|
| 1개월 | -23.90% |
| 3개월 | -27.78% |
| 1년 | 21.28% |
2) 배당 현황
(Dividend Yield & Growth)
- 연간 배당률: 189.21%
- 배당 성장률: 116.18%
- 최근 배당 내역:
- 2025년 1월: $0.83
- 2025년 2월: $1.05
- 2024년 배당 내역:
- 12월: $1.34
- 11월: $2.02
- 10월: $1.11
- 9월: $1.04
- 8월: $1.01
- 7월: $1.57
- 6월: $1.70
- 5월: $2.28
3) 비트코인 상관관계
- 비트코인(BTC) 가격이 상승할 경우:
코인베이스 주가가 상승하면서 옵션 프리미엄도 증가해 배당금이 커질 가능성이 높습니다. - 비트코인 가격이 하락할 경우:
코인베이스 주가가 약세를 보이면 배당금 감소 가능성이 있습니다.
4. 투자 시 고려사항
1) 장점
✔ 월배당 지급:
매월 안정적인 현금흐름을 창출 가능
✔ 초고배당률:
일반적인 배당 ETF 대비 압도적으로 높은 연간 배당률 제공
✔ 비트코인 시장과 연계:
암호화폐 시장이 강세를 보일 경우 배당금 증가 가능
2) 주의할 점
배당수익이 높더라도 주가가 지속적으로 하락하면 전체 투자 수익률이 감소할 수 있습니다.
커버드콜 전략의 한계:
- 기초자산(코인베이스) 주가가 급등할 경우, 옵션 매도로 인해 ETF는 상승폭을 제한적으로만 반영
- 장기적으로 개별 주식 대비 수익률이 낮을 가능성이 있음
3) 배당을 받으려면?
미국 주식시장은 T+2 결제 시스템을 적용하므로, 배당을 받기 위해서는 배당락일 2영업일 전에 매수해야 합니다.
5. 결론
YieldMax CONY는 커버드콜 전략을 활용한 초고배당 ETF로, 월배당을 제공하는 것이 가장 큰 특징입니다.
코인베이스 주가 변동성과 연계되어 있어 비트코인 시장이 강세일 때 배당 매력이 더욱 높아질 수 있습니다.
그러나, 주가 상승에 대한 수익이 제한적이며, 장기적으로 개별 주식 대비 낮은 수익률을 기록할 가능성이 있으므로 투자 시 신중한 접근이 필요합니다.
고배당을 목표로 하는 투자자에게 적합한 상품이며, 시세차익을 노린다면 코인베이스 개별 주식 투자가 더 나을 수 있습니다.
📌 핵심 포인트 정리
- 월배당 + 초고배당 (연 189%)
- 커버드콜 전략 활용
(콜옵션 매도 수익 → 배당 지급) - 비트코인 가격과 연관성 큼
- 주가 하락 가능성 및 상승 제한성 존재
배당형 ETF에 관심 있는 투자자라면 CONY를 고려해 볼 만하지만, 단기 트레이딩보다는 배당 수익 중심의 전략이 유리한 ETF입니다.
