뮤추얼 펀드, 상장 지수 펀드 (ETF)는 인기가 많은 투자 옵션이죠. 이 두 가지 투자 옵션은 비슷해 보이지만, 이 둘 사이에는 중요한 차이점이 존재합니다. 이번 글에서는 상장 지수 펀드와 뮤추얼 펀드의 차이점을 알아보고 장단점을 비교해 어떤 것이 나의 투자 목표에 더 적합한지 알아보도록 하겠습니다.
뮤추얼 펀드 “mutual fund”와 상장지수 펀드 “exchange traded fund”
1. 뮤추얼 펀드 & ETF : 거래방식과 구조
ETF는 거래소에서 실시간으로 매매하는 주식처럼 거래합니다. 투자자는 ETF를 실시간으로 사고팔 수 있는데, 개별 주식 종목과 마찬가지로 거래 가격은 시장 상황에 따라 상시 변동하게 됩니다. ETF는 특정 지수를 추종하거나 특정 섹터 또는 테마에 투자하는 목표를 갖고 있는데요. 투자자가 언제든지 매수,매도 할 수 있다는 건 시장 흐름의 변화에 빠르게 대응 할 수 있는 큰 장점입니다.
이와 달리, 뮤추얼 펀드는 하루 한 번만 거래하게 됩니다. 아마도 ETF와 가장 큰 차이점으로 볼 수 있는데요. 뮤추얼 펀드의 가격은 장 마감 이후 순자산가치(NAV)에 따라 결정짓게 됩니다. 그렇기 때문에 투자를 원한다면 거래일이 끝나기 전 미리 매매 주문을 넣어야 하고, 주문이 성사되는 시점의 순자산가치(NAV)로 거래가 진행됩니다.
순자산가치 NAV와 실시간순자산가치 iNAV를 알면 적정 가격을 알 수 있는데요. 이와 관련해 잘 정리해둔 글을 참고하면 도움이 됩니다. >> NAV알아두기
2. 뮤추얼 펀드 & ETF : 관리 비용
ETF의 비용이 낮다는 건 가장 큰 매력 중 하나죠. 관리 비용이 낮은 데다가, 거래 수수료가 있지만 이건 거래 횟수에 따라 달라지게 됩니다. 잦은 매매는 지양하라는 이유가 이것 때문이죠. 상장 지수 펀드의 낮은 비용 구조는 장기적인 투자 성과에 긍정적인 영향을 미치게 됩니다.
뮤추얼 펀드는 비교적 높은 관리 비용과 판매 수수료를 부담하게 됩니다. 알아둬야 할 부분은 일부 뮤추얼 펀드는 관리자가 포트폴리오를 적극적으로 조정하기 때문에, 이로 인해 추가 비용이 발생할 수 있다는 겁니다. 시장 상황에 따라 포트폴리오 조정은 필요한 부분이겠지만 이로인해 뮤추얼 펀드의 총 비용이 ETF보다 높을 수 밖에 없습니다.
3. 뮤추얼 펀드 & ETF : 투자의 유연성과 전략
투자전략에 대한 이야기를 하기 전에 패시브 전략과 액티브 전략에 대해 알아두면 좋습니다.
ETF는 패시브 관리 전략을 활용해 특정 지수 또는 테마를 추종하는데요. 이러한 패시브 전략은 투자자로 하여금 상대적으로 낮은 비용을 부담하면서 시장 전체를 추적할 수 있게 도와줍니다. 물론, 특정 투자 전략을 구현하기 위한 적극적인 포트폴리오 관리를 필요로 하는 액티브 ETF도 존재하긴 합니다.
반면, 뮤추얼 펀드는 액티브 관리 전략을 사용하는 경우가 많은데요. 전문적인 펀드 매니저가 종목을 적극적으로 선정하고 포트폴리오를 조정하며 시장의 흐름을 이기는 초과 수익을 목표로 정합니다. 이렇게 전문가의 적극적인 관리 방식은 더 높은 수익을 제공할 수 있지만, 그만큼 높은 관리비와 리스크를 유발하게 된다는건 투자 전 꼭 알아둬야 할 사항입니다.
4. 뮤추얼 펀드 & ETF : 효율적인 세금
두 가지를 비교하다보니 상대적으로 ETF의 장점이 많이 부각되는게 느껴지네요. 투자를 하게 되면 수익에 따라 세금을 고려하지 않을 수 없는데요. 세금 역시 ETF가 일반적으로 효율성이 높습니다. 구조적으로 봤을때 ETF는 자산 교환 시 세금을 피할 수 있는 장점을 갖고 있기 때문에 , 자본 이득에 대한 세금을 최소화할 수 있습니다. 이것은 장기간 투자할수록 유리하게 작용하죠.
뮤추얼 펀드는 매매 활동이 자주 발생하게 되면 자본 이득세가 발생하게 됩니다. 그 중에서도 액티브 관리형 뮤추얼 펀드는 포트폴리오의 잦은 조정으로 더 높은 세금 부담이 발생할 수 있습니다.
5. 최소한의 투자금과 접근성
앞서 주식처럼 ETF는 개별 주식 거래처럼 거래된다고 말씀드렸는데요. 거래소에서 거래되는 점은 투자금이 낮다는 장점을 갖고 있습니다. 투자자가 원하는 수량만큼 매수하거나 매도 할 수 있는 거죠.
뮤추얼 펀드는 보통 최소 투자금이 정해져 있고, 정기적으로 추가 투자가 필요 할 수 있습니다. 때문에 초기 투자 비용이 비교적 높을 수 있다는 것입니다.
마무리
ETF와 뮤추얼 펀드는 각각의 장점과 단점을 가지고 있으며, 투자자의 목적과 투자 스타일에 따라 적합한 상품이 다를 수 있습니다. ETF는 낮은 비용, 거래의 유연성, 세금 효율성 등으로 인해 많은 투자자들에게 인기 있는 선택지가 됩니다. 뮤추얼 펀드는 전문가의 적극적인 관리와 잠재적인 높은 수익을 추구하는 투자자에게 적합할 수 있습니다. 각각 상품의 특징을 잘 이해하고 자신의 투자 목표와 그 스타일에 맞는 상품을 선택하는 것이 중요한 포인트입니다.
