모멘텀
모멘텀이란?
모멘텀(Momentum)은 주식시장에서 사용하는 용어로,
주가 상승 또는 하락이 일정 기간 지속되는 경향을 뜻합니다.
이 단어는 물리학에서 물체가 계속해서 움직이려는 관성에서 유래한 개념으로
주식도 가격이 일정 방향으로 움직이는 성질을 가진다는 가설입니다.
예를 들어
상승세를 보이고 있는 주식은 앞으로도 상승할 가능성이 높다는 것이고
하락세를 보이는 주식은 계속해서 하락할 가능성이 있다는 것입니다.
이론적 배경
모멘텀은 효율적 시장 가설과 대립하는 측면이 있습니다.
효율적 시장 가설이란?
모든 정보는 이미 주가에 반영되어있어 과거 가격 움직임은 미래 가격 예측에 도움을 주지 않는다는 것.
하지만 모멘텀 전략은 투자자들의 심리적요인, 감정에 따라 주가를 과소 또는 과대평가하는 경향이 있다고 보며,
이로 인해 상승 추세나 하락 추세가 지속된다고 보는 것입니다.
모멘텀 전략 방법
상승하는 종목은 앞으로도 상승할 것이라는 전제를 갖고 있기 때문에
과거 수익률을 기반으로 종목 선정을 합니다.
예를 들면
지난 3개월 수익률 상위 10%에 속한 종목만을 추려 포트폴리오에 포함 시키는 것입니다.
또한 주기적으로 가장 강한 상승 모멘텀을 가진 주식과 교체하는 방법도 있습니다.
덧붙여 기술적 지표로도 활용 가능합니다.
RSI는 주가의 강도를 측정해 과매수 또는 과매도를 판단하고,
MACD는 주가의 단기와 장기 이동평균선 간의 차이를 분석해 추세 방향을 예측합니다.
모멘텀 전략은 단기 또는 중기 투자에 적합하며
투자자의 추측이 아닌 데이터에 기반해 투자 결정을 해야합니다.
특징
모멘텀 전략은 단기 상승 추세에 있는 주식을 매수해 빠르게 수익을 실현할 수 있습니다.
특히 전체 시장이 상승세일때 모멘텀 전략은 강력한 투자 전략이 됩니다.
하지만 주가가 갑작스레 추세 반전을 한다면 손실을 회피가 불가능하고,
모멘텀을 활용한 빈번한 매매로 거래비용이 증가할 수 있습니다.
결론
모멘텀은 주식 투자 전략 중 하나로, 과거 주가 움직임을 기반으로 미래 추세를 예측합니다.
상승 추세 또는 하락 추세가 일정 기간 지속될 가능성에 착안한 접근법으로
갑작스런 주식시장의 변동에 취약한 면을 갖고 있습니다.
리스크를 관리하기위에 과거 수익률 기준을 정하고,
이동평균선, RSI 와 같은 기술적 지표를 활용한 데이터를 기반으로 투자 결정을 해야합니다.
모멘텀이 강한 종목일수록 변동성이 크다는것을 감안하고 명확한 계획, 리스크 관리와 시장상황의 이해를 바탕으로 현명하게 활용하세요.
