커버드콜 전략과 액티브 결합으로 연 7.8%의 배당수익률을 제공하는 KODEX 미국배당커버드콜액티브 ETF에 대해 살펴보겠습니다.
1. KODEX 미국배당커버드콜액티브란?
KODEX 미국배당커버드콜액티브 ETF는 미국 S&P500 지수에 포함된 기업 중 배당을 지속해서 늘려온 종목을 선별하여 투자합니다.
미국 배당주에 투자하면서 커버드콜 전략을 활용하여 매월 분배금 지급을 목표로하며 액티브형으로 시장 상황에 따라 포트폴리오를 조정하게됩니다.
- 운용사: 삼성자산운용
- 출시일: 2022년 9월 27일
- 총 순자산: 1,489억 원
- 기초지수: S&P500
- 수수료: 0.4489%
- 현재가: 12,455원 [25.1.31.기준]
커버드콜과 액티브 운용전략으로 다소 높은 수수료(0.4489%)를 부담해야하지만
시장 대비 높은 배당 수익과 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
단, 액티브 전략이 패시브 전략보다 항상 우월한 성과를 내는 것은 아니므로 장기적으로 지켜볼 필요가 있습니다.
2. 투자 종목 및 포트폴리오
KODEX 미국배당커버드콜액티브 ETF는 다양한 종목과 ETF에 분산 투자합니다.
- ETF 투자 비중
- VOO (Vanguard S&P 500 ETF): 18.4%
- SPY (SPDR S&P 500 ETF): 7.27%
- DIVO (Amplify CWP Enhanced Dividend ETF): 10.33%
- 주요 개별 종목
- Caterpillar (CAT): 산업재 섹터, 건설 장비 및 인프라 투자 수혜
- Visa (V): 글로벌 결제 시스템 기업, 안정적인 배당 성장
- Microsoft (MSFT): IT 대기업, 배당 성향 증가 추세
- JPMorgan Chase (JPM): 금융 섹터 대표주, 높은 배당 안정성
- 그 외 Goldman Sachs (GS), American Express (AXP),Amgen (AMGN), UnitedHealth Group (UNH) 등
배당 중심 포트폴리오를 구축하면서 금융·헬스케어·IT·산업재 등 다양한 섹터에 분산 투자하며
배당 성장주 및 커버드콜, 액티브 전략을 활용해 높은 월 배당을 제공하는 것이 특징입니다.
3. 수익 및 배당 분석
▶ 기간 수익률
- 1개월: 2.95%
- 3개월: 12.33%
- YTD (연초 대비): 2.95%
- 1년: 29.6%
KODEX 미국배당커버드콜액티브 ETF는 분배금외에도
1년 동안 29.6%의 높은 상승률을 기록하며 안정적인 성과를 보였습니다.
신규 상장 초기 투자했다면 주가 상승으로 높은 시세차익도 얻었을 거지만 아직 운용 3년 차로 주가 변동 추세는 좀더 지켜봐야 할 것 같습니다.
▶ 배당 수익률
- 연 배당률: 7.87%
- 최근 배당 내역: 2025년 1월 14일, 1주당 100원 지급
- 국내 상장 배당 ETF 중 수익률 순위: 460개 중 24위
참고: 국내 배당 ETF 중 배당수익률 1위는 RISE 200 위클리커버드콜 ETF로 배당률 15.46%를 기록했지만, 주가 수익률은 -5.68%로 낮습니다.
즉, 단순히 배당률이 높다고 해서 투자 성과가 우수한 것은 아닙니다.
4. KODEX 미국배당커버드콜액티브 투자 성과 분석
Q. 6개월간 매월 50만 원씩 투자했다면?
- 투자금: 매월 50만원(원금 총 300만 원)
- 투자 기간 6개월: 예상 수익률 11.8%
- 최종 평가 금액: 335만 원
월 적립식 투자 방식으로도 꾸준한 수익을 기록했고, 배당수익률과 주가 상승이 동반된 점에서 긍정적인 평가를 받을 만합니다. 다만, 앞서 언급한대로 ETF의 상장 기간이 3년 미만이므로 운용 실적을 장기적으로 검증할 필요가 있습니다.
5. 장단점
✅ 장점
✔ 높은 배당수익률(7.87%), 월배당 지급으로 안정적인 현금 흐름 창출
✔ S&P500 배당 성장주 중심 우량 종목 투자
✔ 커버드콜 전략으로 추가적인 옵션 프리미엄 수익 확보
✔ 금융, 산업재, 헬스케어 등 다양한 섹터 포함한 분산 투자
❌ 단점
✘ 액티브 운용으로 인한 높은 수수료(0.4489%)
✘ 주가 대세상승시 커버드콜 전략의 한계로 초과 수익 제한
✘ 액티브형으로 운용능력에 따라 수익률이 낮을 가능성 존재
6. 결론
KODEX 미국배당커버드콜액티브 ETF는 배당 성장주와 커버드콜 전략을 활용한 월배당 상장지수펀드입니다. 안정적인 배당과 주가 상승을 동시에 추구하는 투자자에게 적합하며 액티브 운용 방식으로 장기적으로 시장 대비 우수한 성과를 지속할 수 있을지는 지켜볼 필요가 있습니다.
장기적으로 S&P500 기반 배당 투자와 옵션 전략을 병행하는 포트폴리오를 원한다면 매력적인 선택이 될 수 있습니다. 다만, 단순 배당률만을 보고 투자하기보다는 전체적인 운용 성과를 고려하여 신중한 접근이 필요합니다.
