KODEX 골드선물(H)
금은 수천 년 동안 안정적인 자산으로 인식되어 왔고 경제가 불안정할 때 투자자들에게 중요한 피난처 역할을 해왔습니다.
금에 투자하는 방법 중 하나로 ‘금 ETF(상장지수펀드)’가 있는데요.
이번 글에서는 KODEX 골드선물(H)[132030]에 대해 살펴보겠습니다.
해당 ETF는 미국 상품거래소(COMEX)에 상장된 골드선물 가격을 추적하며, 환율 변동 위험을 최소화하기 위해 환헷지(H) 전략을 활용합니다.
KODEX 골드선물(H)
1. 기초지수 및 운용 방식
- KODEX 골드선물(H)은 S&P GSCI Gold Index Total Return을 기초지수로 COMEX에서 거래되는 최근월물의 금 선물 가격을 기반으로 합니다.
- 매월물의 만기가 도래하면 롤오버 방식으로 다음 월물로 교체하는 방식으로 운용됩니다.
2. 환헤지
- 일반적으로 금 가격은 달러로 표시되며 원달러 환율 변동의 영향을 받게되지만
- KODEX 골드선물(H)은 환헤지 전략의 상품으로 금 가격 변화에만 집중할 수 있는 장점이 있습니다.
- 반면 달러 가치가 상승할 경우 얻을 수 있는 환차익을 놓칠수 있습니다. 강달러 시기엔 환노출형이 유리하고 약달러 시기에는 환헤지가 유리합니다.
3. 적립식 투자
- 1주 단위로 거래 가능하므로, 소액으로도 금 투자에 접근할 수 있습니다.
- 물리적인 금을 보유할 필요 없이, ETF 매수로 쉽게 금 가격 변동에 따른 수익을 얻을 수있습니다.
4. 수익률 및 수수료
- 연초 이후 9.77%의 수익률을 기록하며 금이 안전자산으로서 높은 관심을 받고 있음을 보여줍니다.
- ETF의 총 보수는 연 0.67993%로, 비교적 높은 편에 속합니다.
- 매매차익에 대해 배당소득세(15.4%)가 부과되므로, 투자 시 참고하세요.
금현물 vs 금선물
금에 투자하는 ETF는 크게 금현물 ETF와 금선물 ETF로 나뉩니다.
- 금현물 ETF
- 금 현물 가격을 그대로 추종하는 ETF로, 운용사가 실제 금을 보유 및 관리.
- 금 가격 변동을 직접적으로 반영, 장기적인 금 보유 전략에 적합.
- SPDR Gold Shares (GLD) 대표적임
- 금선물 ETF
- 금 선물 가격을 추종, 실제 금을 보유하지 않고 선물 계약을 통해 투자
- 롤오버 비용이 발생, 선물 가격과 현물 가격 차이로 인해 기대 수익 변함
- KODEX 골드선물(H)은 금선물 ETF에 해당하며, 환헷지 전략 적용
고려할 점
- 경제 상황
- 금 가격은 경제 불확실성이 커질 때 강세를 보이는 경향이 있습니다.
- 인플레이션 헤지 및 안전자산으로서의 역할을 고려하여 투자 시점을 정하는 것이 중요합니다.
- 환헷지 여부
- 환헤지는 환율 상황에 따라 득과 실이 될수 있습니다.
- 최근 강달러 현상이 지속되면서 환노출 금ETF의 경우, 수익률에 상당한 영향을 주었습니다.
- 단기투자 vs 장기투자
- 금현물 ETF는 장기 투자에 적합한 반면, 금선물 ETF는 롤오버 비용 등의 이유로 단기적인 투자 전략이 유리할 수 있습니다.
결론
KODEX 골드선물(H) ETF는 금 선물 가격을 추종하는 환율 변동 영향을 최소화한 국내 대표적인 금 투자 상품입니다. 경제 불확실성이 높아질 때 안전자산으로서 금에 투자하고자 한다면, 물리적인 금을 보유하는 번거로움 없이 소액으로 접근할 수 있는 ETF가 좋은 대안이 될 수 있습니다.
금 선물 ETF와 금 현물 ETF의 차이를 이해하고 투자 전략을 세우고 장기적인 경제 흐름을 고려한 포트폴리오 분산 투자 전략이 필요합니다.
