S&P500 지수는 미국의 주식시장을 대표하는 중요 지수입니다.
S&P는 Standard & Poor’s 를 의미하는데요. 해당 지수에는 미국 내 상장된 대형기업 500개의 주가를 종합적으로 반영하고 있습니다. 시가총액을 기준으로 가중치를 부여하는데 여기서 시총은 기업 주가 x 발행 주식수로 계산합니다.
이제 S&P500 지수를 추종하는 ETF 중 SPY와 SPLG에 대해 살펴보도록 할게요.
1. S&P500 Composite Index ETF
S&P500 을 기초지수로하는 SPY와 SPLG는 미국 주식시장 상위 500개 대형주로 구성된 지수의 성과를 반영하게 됩니다. SPY의 풀네임은 SPDR S&P 500 ETF Trust, SPLG는 Schwab S&P 500 Index Fund입니다. 이 두 가지는 같은 지수를 추종하지만, 발행한 자산 운용사가 다르며 운영 방식, 비용, 성과 등에서 차이가 발생합니다.
2. S&P500 Market Index SPY와 SPLG의 특징
- SPY는 1993년에 상장했습니다. 미국에서 손에 꼽히는 역사 깊은 ETF죠. S&P500 지수를 정확히 추종하여 인덱스 펀드로 불려집니다. 오랜 기간 운영된 만큼 규모도 크고, 인기도 아주 높습니다. 덕분에 거래가 활발해 유동성이 풍부하고 투자자들에게 매수,매도의 용이성이 제공됩니다.
- SPLG는 2005년에 상장되어 SPY보다는 비교적 늦지만 19년 역사를 가진 ETF입니다. Schwab에서 출시한 인덱스 펀드로 낮은비용과 효율적인 운영방식으로 주목을 받고있는 etf입니다.
- 같은 지수를 추종하기 때문에 투자하는 기업의 수나 수익률 분배율이 흡사한 모습을 보입니다.
3. 운영 비용
인덱스 펀드를 선택하는데 있어서 중요한 요소는 각종 비용과 운용 규모일 겁니다. 일반적으로 AUM(순자산총액)이 10억 달러 이상이면 상장 폐지의 위험이나 거래의 안정성이 확보되었다고 판단할 수 있습니다. 위 두 ETF는 운용 자산 규모로는 안정성이 크고, 눈여겨 봐야할 부분은 총 비용이 되겠습니다.
- SPY: 운영 비용은 0.0945%입니다. 인덱스 펀드치곤 높다고 느껴질 수 있는데요. 이는 SPY가 오래된 ETF로써 많은 자산을 보유하고 있고, 유동성 제공을 위해 높은 거래량을 유지하고 있는 것과 관련있습니다.
- SPLG: 운영 비용 0.02%로, 상당히 낮습니다. 이렇게 낮은 비용 구조는 장기 투자자들에게 더욱 유리하게 작용합니다. 비용 절감 효과로 더 많은 자산을 성장 시키는 데 도움을 줄 수 있게 됩니다. 게다가 Schwab 계좌를 가진 투자자들은 거래 수수료 면제 혜택 받을 수 있습니다.
4. 성과 차이: 똑같이 S&P500 기초지수인데 수익률은?
동일한 S&P500 지수를 추종하기에 비슷한 성과를 보여줍니다.
투자 종목 수 약 500개, 포트폴리오 상위 10개 종목의 비중이 약 34.8%를 차지하는 것까지 닮아 있는데요. 수익률을 기간별로 비교해보면 SPY와 SPLG의 유사하다는 것을 확실히 알 수 있습니다.
- SPY: 24년 올해에만 19.35%의 수익률을 기록했습니다. 높은 거래량과 유동성이 큰 장점입니다. 매매 스프레드가 작고 거래 비용이 낮습편이네요. 오랜 기간 안정적인 성과를 보여줬고 폭 넓은 신뢰를 쌓아왔습니다.
- SPLG: 올해 19.38%의 수익률로 SPY와 불과 0.03% 밖에 차이가 나지않습니다. 이는 기간별 성과에서 모두 같은 모습을 보이는데요. SPLG는 더 낮은 운영 비용으로 장기 투자 수익률이 더 높을 수 있습니다.
5. 편리한 거래, 유동성
- SPY: 오랜 역사 만큼이나 거래량이 많은 ETF 중 하나입니다. 높은 유동성은 스프레드가 작고, 손쉽게 거래할 수 있다는 장점이 있습니다. 이런 점은 나아가 괴리율이 안정되어 거품이 적을 수 있습니다. 실제로 60일 평균 괴리율이 0.01%로 가격 왜곡이 거의 없다는 것을 알수 있죠.
- SPLG: SPY보다는 거래량이 적지만, 거래가 안될 정도로 우려되는 수치는 아닙니다. 굳이 단점을 꼽자면 SPY보다는 유동성이 낮다는 것이겠네요.
6. 배당금 지급
S&P500 지수에 포함된 기업들로부터 배당금을 지급 받고 투자자들에게 분배해줍니다. 주식에서는 배당이라는 표현을 사용하지만 ETF는 분배금, 분배율로 표현합니다.
24년 6월 기준 분배금은 SPY $1.76, SPLG는 $0.22입니다. 연간 분배율 1.21%와 1.27%로 SPLG이 약간 더 높은 것은 낮은 비용 덕분인것 같네요. 앞서 말한 분배금은 주당 가격과 연관이 있기 때문에 SPLG가 적어보이는것입니다. 비교를 위해서는 분배율을 확인해주세요.
7. 정리
SPY와 SPLG는 S&P500 을 기초 지수로 시장의 평균 수익률을 목표로 하는 인덱스 펀드입니다.
SPY는 높은 AUM(순자산총액), 풍부한 유동성과 거래량을 보여줍니다.SPLG는 낮은 비용과 운용 효율성으로 투자금이 크고, 장기간 투자할수록 비용 절감 효과가 더욱 높습니다.
자신의 투자 목표와 전략에 따라 SPY와 SPLG 중 적합한 ETF를 선택하세요. 예를 들어 단기 거래를 고려하는 투자자는 SPY의 유동성과 편리성을 비교 우위에 둘 수 있고, 장기 투자를 하며 비용 효율성을 중요시한다면 SPLG를 선택하는 것이 현명한 방법입니다.
