미국 단기국채
채권은 전통적으로 안전자산으로 여겨져 왔습니다. 주식과 반대 방향으로 움직이는 특성을 갖으며 주식시장의 불확실성이 커질때 투자자들은 채권 투자에 더욱 큰 관심을 두곤 하는데요.
하지만 최근 모습은 장기 금리의 상승으로 인해 주식 하락 시 채권 가격이 상승한다는 기존의 공식이 무색해지고 있습니다.
현명한 채권 투자를 위해 오늘은 채권의 개념, 금리 변동에 따른 채권의 반응, 채권 ETF 투자 전략을 체계적으로 살펴보겠습니다.
1. 채권이란?
채권은 정부(국채), 지방자치단체(지방채), 기업(회사채) 등이 자금 조달을 위해 발행하는 금융 상품입니다. 일종의 차용증서로 투자자는 발행자에게 자금을 빌려주고 정기적으로 이자를 받으며, 만기일에 원금을 상환받게 됩니다.
채권의 이자는 발행자의 신용이 높을 수록,
만기가 짧아 금리 변동 위험이 적을 수록 낮은 이자를 제공합니다.
2. 채권 투자 장점
- 안정성: 주식 대비 변동성이 낮고 원금 손실 가능성이 적음
- 예측 가능한 수익: 만기까지 보유 시 원금과 정기적인 이자 수익확보.(만기매칭형ETF)
- 다양성: 투자 기간 및 목표에 따라 단기, 중기, 장기 채권 등 다양한 상품을 선택.
3. 국채 만기 종류
1) 미국 단기국채
- 만기: 1년 이하
- 특징:
- 금리 변동의 영향을 덜 받으며 안정적인 자산 운용 가능
- 초단기 투자, 자금 유동성을 중시하는 투자자에게 적합
- 대표 ETF:
- SGOV: 3개초단기 미국 국채, 연간 배당수익률 5.09%
- BIL: 1~3개월 초단기 미국 국채. 연간 배당수익률 5.02%
- SHY: 1~3년 단기국채. 연간 배당수익률 3.91%
2) 중기 채권
- 만기: 3년~10년
- 특징:
- 단기 채권보다 높은 수익률
- 금리 변동에 따른 가격 변동성 존재, 중간 수준의 리스크
- 대표 ETF:
- IEF: 7~10년 미국 국채. 연간 배당수익 3.62%
3) 장기 채권
- 만기: 10년 이상
- 특징:
- 금리 하락 시 가장 큰 가격 상승 기대
- 금리 상승기에는 큰 폭의 가격 하락 위험이 존재하므로 투자 시 주의
- 대표 ETF:
- TLT: 20년 이상 만기 미국 국채. 연간 배당률 4.31%
4. 최근 수익률 및 분배금 비교
3개월간 수익률 비교:
- 단기 채권 (SHY, 1~3년): +0.48%
- 중기 채권 (IEF, 7~10년): -2.61%
- 장기 채권 (TLT, 20년 이상): -6.04%
연간 배당률:
- 단기 채권 (SHY): 3.91%
- 중기 채권 (IEF): 3.62%
- 장기 채권 (TLT): 4.31%
단기 채권은 안정적이고 금리 변동 영향을 적게 받는 반면, 장기 채권은 금리 변동성에 민감하며 높은 수익과 리스크를 동반합니다.
5. 채권 ETF 투자 전략
채권 ETF의 기본 구조
- 기초지수를 추종하며 만기에 따라 단기, 중기, 장기 상품으로 구분됩니다.
- 월 배당 또는 분기 단위 배당을 통해 안정적인 현금 흐름을 제공합니다.
- 만기 매칭형 ETF: 특정 만기일까지 보유 시 예상 수익률을 미리 파악할 수 있습니다.
투자 목표에 따른 전략:
- 안정적인 단기 투자: 리스크가 적은 단기 채권 ETF(SHY, SGOV)
- 중간 수준의 리스크 및 수익: 중기 채권 ETF(IEF)
- 고수익 추구: 금리 하락기 장기 채권 ETF(TLT)
- 예상 수익률을 미리 알고자 하는 경우: 만기 매칭형 ETF
6. 결론
채권은 안정성과 예측 가능한 수익성을 갖춘 자산이지만, 금리 변동에 민감하기 때문에 투자 시 시장 상황과 경기 흐름을 파악하는 것이 중요합니다.
연간 배당률 3.5%~5% 내외로 매월 현금배당을 받을 수 있어
주식시장의 불확실성이 커지는 상황에서 안정적인 현금흐름을 만들 수 있는 투자 자산입ㄴ다.
금리 변동과 시장 상황에 대한 이해를 바탕으로 적절한 채권 ETF를 선택해 안정적이면서도 효율적인 투자 전략을 세워보세요.
